iPhone XR砍單影響 鴻海外資目標價降到76元

（中央社記者吳家豪台北23日電）歐系外資今天出具研究報告，維持鴻海中立評等，目標價下修到76元，主要是反映富智康虧損擴大、iPhone XR砍單；投顧認為，iPhone銷售疲弱是亞洲供應鏈面臨的長期問題。

鴻海股價今天開小高震盪，盤中最高來到70.4元，漲幅約1%。

歐系外資表示，電子製造服務廠鴻海旗下富智康（FIH Mobile）虧損高於預期，原因包括Nokia事業進展不順、需要大幅重整；雖然鴻海旗下工業富聯（FII）的伺服器及雲端業務成長強勁，卻是用犧牲獲利換來。

歐系外資發現，目前iPhone XR砍單對鴻海的影響較大，和碩的訂單大致不變，因此將鴻海今年第4季整體iPhone預估備貨量從6100萬支調降到5050萬支，並將2019年備貨量從1.48億支下修到1.42億支，且推估鴻海iPhone訂單市占將下滑到70%。

因此，歐系外資將鴻海2018年、2019年每股盈餘（EPS）預估值調降8.8%、8.2%至7.8元、8.39元，投資評等維持「中立」，目標價從80元下修到76元。

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國內投顧分析，市場已議論iPhone XR砍單，更看壞iPhone需求，投顧預估2019年iPhone出貨量將年減6%至2億支，意味iPhone出貨量已過高峰，並認為iPhone銷售疲弱是台灣供應商在內的亞洲供應鏈所面臨的長期問題。

投顧預測鴻海2018年、2019年EPS為6.17元、7.24元，主要考量iPhone出貨成長力道不足，可能影響工廠的產能利用率，毛利率要在未來幾季恢復到7%的水準恐怕很難。（編輯：郭萍英）1071123

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