景氣好搶買投資型保單 專家：一旦反轉恐陷財務風險

（中央社記者謝方娪台北21日電）在壽險業重新調整產品結構、資本市場熱絡和新台幣走強等3利多助攻下，投資型保單成為今年市場寵兒，不過專家提醒，民眾和業務員不宜眼見市況好就「一頭熱」，甚至使用財務槓桿、借貸來投保投資型保單，避免景氣反轉時，讓自身陷入巨大財務風險。

去年受到壽險業新契約責任準備金利率調降和低利率影響，傳統儲蓄型保險買氣下降，保險公司自去年下半年開始調整商品策略，主推對資本消耗較小的投資型保單。

適逢各國貨幣寬鬆帶來資金狂潮，全球股市一片榮景，投資型保單一躍成市場寵兒，據壽險公會統計，今年前8月投資型保單初年度保費收入高達新台幣1839.19億元，較去年同期成長近6成。

不過，投資型保單有別於傳統型保單，同時具有投資和保險性質，且保戶要自負投資盈虧，保險法專家、北宇管顧總經理劉北元回憶，2008年雷曼兄弟倒閉帶來金融風暴，導致許多保戶投資虧損，投資型保單爭議案件即顯著暴增。

景氣反轉投資型保單糾紛多 2類型最常見

「在保單有虧損的時候，大家才會突然意識當初銷售流程可能有爭議」，劉北元說，常見的第一種糾紛類型，是投保前的話術，即業務員不當招攬，讓民眾以為是儲蓄，結果保單慘賠；或民眾只知道有月配息，但不知道績效不佳時會從本金配息；或業務員以話術誇大投資收益等等，在保單虧損後，保單糾紛就來了。

不過業務員話術糾紛，往往舉證困難，民眾即便往金管會、評議中心申訴，若苦無明確證據，還得繼續走向法院。

也因此，金管會自2018年起要求保險業向70歲以上長者招攬投資型保單須全程錄音錄影，去年再進一步修法強化，銷售過程將強制錄音或錄影保留紀錄的客戶年齡門檻，從70歲下修至65歲，就是為防止業務員向長者不當兜售保單。

第二種糾紛類型，則是有民眾在慘賠後，會思考是否有爭取保單無效的可能性。

劉北元直言，在法院看過很多案例，一張投資型保單可能已進行10年，先前民眾都有領月配息，但在發生金融環境大改變、民眾慘賠的時候，有民眾會主張當初是以小孩名義投保，但小孩簽名不是本人親簽，是當年父母代簽。

由於部分投資型保單有死亡給付，為避免道德風險，依照規定投保須經過被保險人書面同意，因此若有代簽行為，保單即屬無效，保險公司得退還保費並加計利息退還。從法院案例顯示，有部分民眾可能會因此訴求保單無效，以求讓虧損減輕。

劉北元舉例，先前有案例為先生是要保人，太太是被保險人，購買投資型保單，但業務員到家裡，先生簽完以後，以太太在臥室休息為由，自己親自拿進去給太太簽名後，再出來將文件交給業務員。

隔幾年投資型保單虧損，先生出面主張當年被保險人簽名是由他代簽，保險公司依照規定，得退還保費，後續並衍生保險公司再向業務員提告，主張業務員沒有按照作業流程落實親晤親簽等糾紛。

民眾買投資型保單 專家提醒4要點

據金管會保險局統計，目前除中華郵政依簡易人壽保險法規定，不得開辦投資型保單外，其餘21家壽險公司都有銷售投資型保單。

在民眾購買投資型保單前，劉北元提醒投保應注意的4要點，第一點，建議民眾先掌握個人理財規劃並評估自身風險承受力，家庭或個人人身風險規劃應作優先安排，行有餘力再行投資；第二點，民眾應理解投保投資型保單相關風險，沒有絕對保本，更不會有固定收益，建立正確投保觀念，避免遭話術誘導。

雖然此時資本市場大好，投資型保單買氣熱，劉北元提醒民眾，不應「一頭熱」跟進，投保應注意的第三點，就是即便決定要投資，也應盡量避免使用財務槓桿和借貸來投保投資型保單；市況不會一直順風順水，民眾需避免在投資環境反轉時，令自己陷入巨大財務風險。

另外，最後的第四點，劉北元建議，若民眾並非投資市場老手，建議可選擇類全委類型，即壽險公司委託專業投信顧業者替客戶操盤，不要自行選擇連結的投資標的，更不宜私下交由業務員非法代操。

「投信顧業者操作會作標的分散，以獲取穩健獲利為目標，即屬於穩定保守型投資；如果是個人，可能會把資金投注在特定標的上，以求更好的投資報酬率，但忽視市場反轉時，容易全軍覆沒的風險」，劉北元指出。

保險局也提醒，投資型保單需自負盈虧、且不保證投資收益，保戶購買投資型保單前，應確認自己具備相應投資知識和風險承擔能力，不要受到高報酬率誘惑，連結不適合的投資標的。

此外，投資型保單本質為長期性保險契約，民眾若以「解舊買新」或「借舊買新」投保新保單，不僅可能無法獲得更好保障或投資效益，舊保單可能會因辦理部分解約（提領）造成保單帳戶價值不足導致保單停效，購買的新保單初期也可能須負擔較高的保費或解約費用等。

避免投資型保單爭議 保險公司盡責也是自保

市場多頭行情下，投資型保單買氣續熱，因應近年新制，保險公司調整商品結構、重新整頓保險商品，對資本消耗較小的投資型保單就會成為保險公司力推首選。不過，政大風險管理與保險學系教授彭金隆表示，在強打投資型保單下，壽險公司也要承擔市況下滑時的客訴和商譽風險。

彭金隆指出，針對高齡長者錄音錄影，是金管會的高強度監理作為，意在避免糾紛，但無論針對任何年齡層，業務員招攬過程都應將事項清楚說明，包含客戶要承擔的費用支出、自負盈虧等。

「在保單賺錢的時候，保戶都會覺得決策很棒，但賠錢時會放大仔細檢視業務員是否有說明清楚」，彭金隆說，若市況反轉，後續投資型保單出現糾紛，保戶有損失、保險公司商譽也受損，其實是「雙方都倒霉」，因此無論業務員和民眾，事前都應盡告知和了解責任，不宜因現下資本市場大好，就急忙投入和強力推銷。

劉北元則建議，業務員銷售投資型保單時，要注意若客戶要求要保人和被保險人為不同人，業務員都應完成兩人的親見親簽程序，以免後續因代簽爭議，衍生保單無效情況發生。

若民眾在簽約後，發現保單內容不符合需求，也別讓自身權益睡著。保險局表示，民眾仍可依照保險契約約定，在收到保單隔日起10日內向投保的保險公司撤銷保險契約，保險公司應無條件退還所繳保費。（編輯：潘羿菁、楊凱翔）1100921

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