KPMG發佈2024第三季創投報告：全球創投投資金額從955億美元下降至701億美元，減少26.6%
(中央社訊息服務20241029 18:30:04)KPMG安侯建業今(29)日發佈最新一季《創投脈動：全球創業投資分析》報告，相比上個季度，全球創投投資金額從955億美元下降至701億美元，減少26.6%。而在第三季全球十大創投交易中，人工智慧佔了六筆，其中僅有兩筆10億美元以上的融資交易。美洲佔第三季創投金額的約60%，交易金額約414億美元。亞太地區創投金額下降，日本卻逆勢而起，創投金額創十二季度新高。
KPMG安侯建業創新與新創服務團隊協同主持會計師簡思娟表示，受到市場持續不確定性的影響，包括持續的地緣政治衝突、即將到來的美國總統大選以及各地區長期缺乏退出活動，全球創投在2024年第三季仍然相對疲軟。2024年第三季新創企業在7,227筆融資交易案件中僅募集701億美元。
繼2024年第二季異常強勁的投資之後，美洲創投總額在2024年第三季回落。美洲的整體投資總額從2024年第二季的586億美元下降到2024年第三季的414億美元，下降幅度約29.35%。本季度，美洲吸引唯一超過10億美元的交易，由人工智慧驅動的國防科技新創Anduril Industries籌集15億美元。相比上一季，亞洲和歐洲的創投在2024年第三季之間也有所下降，亞洲投資總額下降約15.68%，歐洲投資額下將約30.16%。亞洲最大的創投交易是總部位於菲律賓的金融科技新創Mynt (Globe Fintech Innovations Inc)，籌集7.88億美元，歐洲最大的交易是總部位於德國的國防科技新創Helsing，籌集4.84億美元。
簡思娟指出，有積極跡象表明市場可能會好轉，即使2024年第四季度沒有發生反轉，預期也將在2025年出現復甦。隨著加拿大央行和歐洲央行在2024年第二季降息之後，英國央行和美國聯準會也在2024年第三季開始降息。這些降息決議，以及對未來幾個月的政策預期，儘管對2024年第三季的投資水準沒有重大影響，卻為創投市場帶來了一些樂觀情緒。此外，創投根據多個區域的降息政策來考慮交易策略，認為併購活動將可能會是首先登場的退出活動。
進入第四季度，人工智慧預計仍然是一個非常熱門的投資領域。簡思娟表示，隨著投資者越來越關注能夠運用人工智慧產生真正價值的公司，人工智慧領域將可能會出現一次洗牌現象。人工智慧的監管也將成為未來幾季值得關注的一個主要領域，原因是政府和監管機構越來越重視人工智慧活動開發框架的需求，無論是關注安全、隱私還是適當使用部分。過去兩年中，儘管替代能源解決方案引起創投濃厚興趣，但是觀察過去幾個季度的總投資是下降現象，考慮到全球能源需求飆升並預計超過供應，預期明年創投的興趣將可能會進一步飆升。
在本季報告中，KPMG研究了本季度創投市場發展情形，並探討各種全球及區域趨勢，其中的亮點包含：
1. 美洲吸引最大比例的創投投資金額
2024年第三季的全球創投仍相對低迷，與近期資本市場趨勢保持一致。美洲佔全球創投中比例最大，來自於美國國防科技新創Anduril Industries籌集15億美元，美國AI新創Safe Superintelligence Inc籌集10億美元，加拿大法律科技新創Clio籌集9億美元。在關鍵地區中，亞洲吸引第二大創投投資總額，來自於菲律賓金融科技Mynt籌集7.88億美元，其次是中國AI百川籌集6.88億美元，中國半導體新創ICLeague籌集4.15億美元，此外還有新加坡半導體新創Silicon Box籌集3.62億美元，印度電商新創Zepto籌集3.6億美元。
儘管許多專注於人工智慧的公司籌集了超過1億美元的融資，但歐洲在2024年第三季的創投投資相對平靜。本季最大的交易包括德國AI新創Helsing（4.84億美元）和法國遊戲新創Voodoo（3.86億美元）。航太技術也受到了投資者的關注，德國國防科技Isar Aerospace（2.79 億美元）和義大利航太科技D-Orbit（1.66 億美元）的頂級交易凸顯了這一點。
2. 2024年大量湧現新的早期獨角獸企業
截至2024年第三季末，早期獨角獸公司（估值超過10億美元的公司）數量已超過2023年全年數量。儘管當前總體經濟和地緣政治環境充滿不確定性，但出現早期獨角獸數量大幅增加完全是由AI領域活動所推動，許多早期AI新創在首次募資時就獲得獨角獸估值。
儘管新獨角獸的數量仍遠低於2021年和2022年這2年異常高水平年份，但這突顯人們對人工智慧產業的關注以及創投投資者積極對此領域注入資金，相比創投在其他投資領域所採取更加謹慎的態度。
3. 人工智慧繼續獲得大筆投資活水
全球，人工智慧持續吸引最大比例的創投投資金額，並在2024年第三季佔美洲、亞洲和歐洲各區域最大的交易案件。雖然核心人工智慧公司繼續獲得強勁的投資，包括美國的Safe Superintelligence（10億美元）及Baichuan AI（6.88 億美元）、中國的Moonshot AI（3億美元）和日本的Sakana AI（2 億美元），但是產業應用的人工智慧也同樣引起創投的濃厚興趣。本季度，由人工智慧驅動的國防科技新創籌集大筆資金，其中包括美國新創Anduril Industries（15億美元）和德國新創Helsing（4.84億美元）。在中國也有看到這樣的趨勢，中國新創AutoAI一家將人工智慧嵌入車載中的新創企業，在2024年第三季籌集了1.07億美元。
4. 國防科技迎來大筆籌資交易
國防科技在2024年第三季吸引許多大筆交易，其中包括總部位於美國的Anduril Industries（自主武器系統開發商）和總部位於德國的Helsing（一家利用人工智慧提高武器能力和決策制定的公司）。持續的地緣政治緊張局勢和衝突可能引起人們對國防科技領域的興趣。儘管創投歷來迴避對該行業進行投資，但隨著政府對與國防相關的軟體和其他非硬體解決方案的關注，導致一些創投開始認為視此領域可能為良好的投資機會。
5. 亞太地區創投投資資金下降，日本卻逆勢創十二季新高
伴隨著全球創投趨勢，包括規模持續放緩的交易件數和下降的交易金額，亞洲創投在2024年第三季降至1,560萬美元，為七年來的最低點。
中國仍然是亞太區域最大的創投投資交易（61億美元），但這卻是中國十多年來投資金額最低的季度。印度的創投金額仍保持穩定（36億美元），源自於數筆以消費者為中心提供服務的企業籌資交易，其中包括快速配送新創Zepto籌集3.6億美元。日本的創投金額卻逆勢上漲，源自於大筆交易案件（日本AI新創Sakana AI籌集2.14億美元）的推升下，日本在2024年第三季升至12個季度的新高，在356筆融資交易案件中募18億美元。