展望台股第3季 野村:企業獲利續上修回檔即買點
(中央社記者韓婷婷台北1日電)展望台股第3季,野村投信認為,台股企業獲利上修趨勢不變,疫情也可望獲得控制,持續看好股市投資前景,但操作策略仍採取不追高、回檔布局半導體,5G相關,高速運算,AI與伺服器等及電動自行車、鋼鐵及紡織等。
野村投信今天舉行第3季全球投資展望線上記者會,野村投信投資長周文森(Vincent Bourdarie)表示,由於景氣持續成長,資金面也保持寬鬆,第3季風險性資產仍相對看好,股優於債,建議波動時逢低布局。
至於台股方面,野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,5月起國內疫情造成股市震盪,但參考國外疫情發展,台灣疫情應可逐步獲得控制,預期對生產面的影響較低,而對民生消費與GDP的影響則仍是未知數。不過,因國外需求所帶動的出口仍保持良好成長,且無論科技或傳產均同步上揚,是近幾季以來最好的情況。
姚郁如指出,台股的企業獲利預估仍處於上修的階段,自2009年以來台股曾出現3個企業獲利上修的週期,時間從23個月至31個月不等,而此次台股獲利上修週期持續約13個月,從國外景氣與過去經驗研判,企業獲利上修的動能還可持續下去,對股市而言是正面的訊息。
至於看好的產業,姚郁如認為,半導體仍具極佳的成長動能,2021年全球晶圓代工產值預估年增率12%。2020至2023年晶圓代工的年複合成長率可達16.5%。5G的普及率快速上升,帶動的高速傳輸、伺服器、ABF載板等亦具高成長性。CPU與高效能運算(HPC)的升級也將創造需求,對散熱的需求持續提升。
至於近期轉弱的智慧型手機,隨著歐美疫苗施打、逐漸解封之後,加上Apple下半年新機推出,可望帶動下一波的換機潮。
傳產方面,姚郁如持續看好自動化,新能源車目前雖仍在起步階段,但滲透率逐步走高已是市場趨勢,帶動的汽車電子市場規模也將一路擴大。電動自行車在歐美逐步解封後,需求仍持續強勁。運動休閒服飾維持成長趨勢,而且品牌廠商持續進行供應鏈整合,減少OEM的業者數量,亦有利台灣產業。
整體而言,野村投信認為,台股企業獲利上修趨勢不變,持續看好股市投資前景,但操作策略仍採取不追高、回檔布局,長線趨勢看好產業中,科技首選半導體,5G相關,高速運算,AI與伺服器等,傳產則看好電動自行車,新能源車,自動化,以及部分的塑化股,鋼鐵及紡織。(編輯:黃國倫)1100701
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