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資產再平衡 應對全球變局的成長策略 勤業眾信:五大關鍵力量 助攻亞太企業保有韌性、驅動成長

發稿時間:2024/09/02 11:26:06

(中央社訊息服務20240902 11:26:06)Deloitte 亞太(Deloitte AP)發布2024年企業投資研究報告-《啟動成長動能:資產組合再平衡》,調查亞太區250家、營收超過10億美元的公私營企業,發現亞太區企業面臨著「重新平衡投資組合」的需求,以尋求成長機會、分割(Divesture)不再符合策略目標的資產;其中,受訪之台灣消費、金融服務、能源/資源與工業、高科技及生技醫療五大產業,高達43%比例的企業在過去12至18個月中,因未做好出售與分割準備,不得不放棄出售資產,顯見,台灣企業在資產策略規劃上仍有優化空間,需正視資產再平衡議題。

Deloitte 亞太CEO David Hill表示,在科技迅速發展及全球高度關注ESG倡議與承諾的時代,積極的投資組合管理將是企業成功的關鍵之一。Deloitte調查研究顯示,越來越多的企業推動收購和分割策略,驅動力來自加速減碳的承諾及期望獲得先進技術。

@五大關鍵力量 驅動亞太企業成長契機

勤業眾信策略、風險和交易服務營運長潘家涓提出,全球經濟重塑的力量正在快速且顯著地影響台灣企業,勤業眾信彙整推動亞太企業投資組合再平衡的五大關鍵力量,並建議企業應培養積極的資產組合管理思維,重新平衡投資組合,保持競爭力並做好資產分割的準備,將會是未來企業保有韌性與成長動能的關鍵。

潘家涓指出,首先,地緣政治緊張局勢導致市場、供應鏈和貿易夥伴脫勾。其次,資本效率與監管日趨嚴格(如日本和韓國)要求公司揭露低於門檻的資本回報。再者,亞洲投資者激進主義的浪潮,推動企業必須處理績效不佳的資產並分割非核心業務。以及,ESG理念和淨零轉型促使公司進行交易,過渡到「綠色資產組合」。最後,將會有越來越多企業選擇私募股權基金,作為企業在資產投資組合優化和潛在合作夥伴。

Deloitte研究發現,ESG成為交易價值的關鍵驅動因素,同時,替代出場策略的重要性日益提升。超過一半(52%)的受訪企業表示,已將ESG因素納入資產出售評估點,在台灣企業的占比更高達63%;顯示ESG驅動創新和成長引擎,為企業帶來競爭優勢,更意味著ESG逐漸成為企業核心策略,塑造企業投資組合的評估標準。另外,幾乎所有受訪企業與台灣企業表示,正在規劃與傳統交易並行的替代策略,而私人資本和私募股權基金成為首選。根據調查顯示,私募股權基金的可支配資金來到創紀錄水平,顯示出這些買方積極在亞太地區尋找投資機會,因此賣方則需要更早吸引潛在買方,並保持彈性的交易結構。

@資產組合再升級 助企業邁向永續與高效增值

隨著地緣政治、ESG理念和私募股權基金的影響力增強,企業更是需要重新審視資產組合,採取多樣化的出場策略。勤業眾信建議,可參照五項策略方針,以保持競爭力和實現成長目標,才能在快速變化的市場尋找新的機遇並提升價值:

勤業眾信策略、風險和交易服務營運長潘家涓
勤業眾信策略、風險和交易服務營運長潘家涓

一、採取積極的資產組合管理思維,除了投入資源,也必須取得董事們的重視,使企業資產與對焦公司的戰略方向。
二、在策略契合度、價值創造潛力和韌性三要素下,審視並評估投資組合,找出各種「優勢投資組合」的可能性。
三、透過業績打造有說服力的資產亮點,並最大化適配性不佳的資產。
四、將ESG作為投資組合評估和再平衡的核心考量因素。
五、在投資組合重新平衡交易中仔細考慮稅務因素帶來的影響和機會。