金融財經資料庫TEJ：全球經濟局勢詭譎多變 走向「新冷戰」格局

(中央社訊息服務20240329 10:14:06)國內金融財經資料庫「TEJ台灣經濟新報」，日前舉辦「TCRI 2024 產業展望」講座，邀請文化大學國發大陸所陳松興教授，與TEJ企業信用風險(TCRI)分析專家，一同探討2024年台灣企業面臨的經濟情勢與地緣風險，吸引眾多金融業界及研究機構參與。

2024年全球局勢持續動盪不安，是充滿機會與挑戰的一年，如何掌握趨勢並趨吉避凶，是許多企業及投資人關注的焦點。在講座中，陳松興教授表示，2018年美中貿易戰開打後，全球新冷戰格局已然成形，以往低通膨的基礎已遭破壞，全球景氣復甦乏力且不均衡，其中，AI的供應鏈預料將有不錯的成長表現，而與中國關聯性較高的產業則營運展望多半不佳，呼籲企業對中國的曝險需謹慎小心。
在新冷戰格局下，全球供應鏈重新布局，「韌性供應鏈」及「中國+N」已是大勢所趨。而以往高度依賴中國的台商也加速進行供應鏈再平衡，以降低中國曝險。根據經濟部資料，2023年台商赴中國投資金額創下2010年以來的新低，不過，TEJ統計台灣上市櫃公司截至2022年底對中國轉投資帳面金額仍高達新台幣7.5兆元，占上市櫃公司淨值的23%，顯示台商長年累積下來投資中國的金額仍相當驚人，不可輕忽。整體而言，上市(櫃)公司對於中國市場及產能的依賴程度雖逐年下降，但從集團的角度切入，可看出各別發展策略的差異，有少數集團對於中國市場或產能的依賴程度仍高，甚或逆勢增加中國投資，後續發展需要特別留意。
傳統產業方面，內需市場因疫後民生消費持續復甦，食品、觀光或餐飲等相關產業景氣相對平穩，外銷部分則因中國產能過剩，向全球輸出通縮，故與中國關聯性較高的產業，如塑化、鋼鐡及水泥等，營運展望多不佳，負向看待。而近期受極端氣候及地緣政治影響的貨櫃航運，短期營運受惠運價上揚，有短多，但在運力過剩格局下，長期展望偏空。
電子產業方面，生成式AI引發的AI投資熱潮，為產業注入活力與期待，AI雲端運算高成長，AI邊緣運算剛萌芽。2024年高度受惠AI的供應鏈將有不錯的成長表現；而AI受惠度較低者，在需求回溫以及低基期效應下，也將溫和復甦。