開春以來非投等債表現相對突出！ 把握聯博00984D募集最後上車日

(中央社財經訊息服務20260114 11:40:04)2026年一開春，全球股市波動增加，以美國納斯達克指數為例，新年第一週就上沖下洗，一天可震盪超過400點。反觀債市迎來好表現，除了亞洲債券市場，各主要債券指數皆有正報酬，非投資等級債券尤其相對突出。今年以來截至1月9日，非投資等級債表現優於新興市場債、投資等級債，更大幅領先美國公債（表一）。

鍾郁婕分析，去年台美股市紛紛創新高，但2026年隨著經濟走緩、股市基期墊高，若全部資產都重押股票，風險也會隨之增加，因此今年「資產配置」觀念格外重要。

歷史經驗顯示，過去25年非投等債的年化報酬表現為7.2%，與美股的8.8%、台灣高股息的10.4%差距有限，但在波動度上，非投等債年化波動度為8.9%，遠低於美股的15.1%、台灣高股息的20.0%（註1）。鍾郁婕建議投資人可依自身屬性搭配股、債；若是偏好債券的投資人，也可依債種的屬性配置投資比例，例如穩健型投資人可考慮以投資等級債為核心，非投等債為衛星，藉以提高整體收益機會；積極型投資人則可以非投等債為核心，投等債與股票為衛星，在追求收益的同時平衡風險。

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聯博投信旗下首檔主動式非投資等級債券ETF—00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF（本基金主要投資於非投資等級之高風險債券，配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息）由聯博債券投資團隊（註2）主動選債，主要聚焦全球已開發國家非投資等級企業債，彈性配置各信評非投資等級債券，並分散配置消費、金融、能源等多元產業（註3）。聯博00984D已於1月12日展開募集，1月16日募集結束，每股發行價格定為新台幣10元，並採每月配息機制，投資人不妨把握最後上車機會！

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