電子業下半年突圍 iPhone及伺服器供應鏈喊衝
(中央社記者吳家豪台北20日電)美國升息影響消費支出,筆電及手機等電子硬體產業第3季恐旺季不旺。分析師認為,筆電庫存調整將持續至今年第4季末甚至明年上半年,看好iPhone及伺服器供應鏈將扮演今年下半年成長動能。
凱基投顧科技產業分析師向子慧發布研究報告指出,因新台幣貶值與產品組合改善,多數IT硬體業者今年第2季獲利優於預期,但個人電腦(PC)品牌廠、主機板與顯卡業者表現不如預期。
前5大筆電代工廠中,廣達今年第3季出貨量可望季增逾20%,居同業之冠,主因 MacBook需求強勁,抵銷Chromebook需求低迷。仁寶因商務筆電需求下降,第3季出貨量可能季減。
凱基投顧推估,前5大筆電代工廠今年第3季出貨平均將季增7%至8%、年減19%,第4季出貨量將季增個位數百分比、但年減20%。預估今年全年前5大筆電代工廠出貨量將年減17%,其中廣達和仁寶降幅最大,主因Chromebook 出貨比重較高,但受惠於產品均價上升,筆電營收減幅應小於出貨量減幅。
筆電品牌廠方面,整體庫存天數由今年第1季的77天飆升至第2季的105天,創歷史新高。筆電代工廠平均庫存天數也自第1季56天上升至第2季63天,且受中國封控政策使生產中斷的公司例如廣達和仁寶,第2季存貨增幅更大。
向子慧表示,儘管筆電供應鏈庫存天數上升,但伺服器庫存狀況相對健康。伺服器供應鏈整體庫存天數由今年第1季100天減至第2季87天,顯示需求穩健與零組件缺料緩解。
此外,部分iPhone供應商今年第2季庫存天數攀升,可能為iPhone 14量產前備貨準備。凱基投顧仍預期,今年第3季iPhone 14新品上市將帶動下半年需求成長,有利供應鏈動能,維持今年下半年iPhone出貨量將較上半年成長約10%的看法。
元大投顧指出,今年第2季筆電消費性產品出貨先轉弱,近期因高通膨、俄烏戰爭影響,商用筆電為主的戴爾、惠普、聯想在第3季加入砍單行列,預估今年全年筆電出貨將衰退15%至20%。
由於科技產業庫存調整延長到明年上半年,開始出現面板、記憶體、二線代工封測廠降價,以及面臨下半年旺季不旺、營收動能減緩,元大投顧認為,接下來科技股下修獲利將延續2季以上,獲利衰退谷底將在明年第1季,等到明年第2季才恢復成長,預估2023年全年企業獲利將衰退8.8%。(編輯:郭無患)1110820
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